Вклады в экзотических валютах - выгодны ли?

Ослабление курса рубля, которое началось этой весной, серьезно напугало многих россиян. Снова пошли слухи о надвигающейся девальвации рубля и о возможном экономическом кризисе в России. И, безусловно, все снова стали ломать голову над тем, как не потерять имеющиеся сбережения, а еще лучше - как их приумножить. На первый взгляд лучшим решением для людей, не сильно разбирающихся в происходящих экономических процессах, будет вложить свои сбережения в евро или доллар - благо у банков много довольно привлекательных предложений. Но ведь и возможные сценарии по этим валютам далеко не однозначны. Процентные ставки в США и еврозоне практически нулевые, европейская экономика только выходит из рецессии, а Соединенные Штаты лишь неделю назад смогли избежать технического дефолта. Так что, когда все СМИ пестрят подобной негативной экономической информацией, людям далеким от канонов мировой экономики, довольно трудно определиться с вложением своих сбережений даже в такие надежные валюты, как доллар и евро.

Но если не евро и не доллар - тогда что? Может, стоит присмотреться к так называемой экзотической валюте? Российские банки сегодня предлагают делать вклады денежных средств в таких валютах, как китайские юани, швейцарские франки, израильские шекели, английские фунты стерлингов, сингапурские доллары, японские иены, шведские, датские и норвежские кроны, австралийские и канадские доллары и целый ряд других. Сроки действия таких вкладов - от трех месяцев до года, а процентные ставки зависят от срока размещения и валюты.

Правда, как говорит Дмитрий Тремасов, аналитик фирмы «БКС Форекс», в России спрос на экзотические валюты невысокий. «И, тем не менее, в последнее время отмечается рост интереса к этим денежным единицам, как японская иена, китайский юань, швейцарский франк. Причем юань укрепляет на мировом рынке свои позиции в роли потенциального конкурента доллару США в качестве резервной валюты, и юань в этом смысле уже далеко не так экзотичен, как может представить рядовой россиянин», - отмечает эксперт.

Как утверждает Дмитрий Савченко, главный аналитик компании «Нордеа Банка», россияне крайне редко открывают такие вклады, поскольку для многих обывателей экзотические валюты представляют собой кота в мешке. Помимо этого, ставки по ним зачастую не самые привлекательные.

Не особо любят экзотические валюты и крупные российские владельцы частного капитала, отдавая предпочтение депозитам в основных валютах – евро, долларах США, и российских рублях. Например, в портфеле Friedrich Wilhelm Raiffeisen (отделение по работе с обеспеченными клиентами ЗАО «Райффайзенбанк») на долю депозитов в экзотических валютах приходится всего около 2 %от общего объема. «Своим клиентам, прежде всего, мы рекомендуем определиться с разбивкой валют имеющихся сбережений с позиции долгосрочной перспективы и того, в какой валюте клиентом планируется проводить основные расчеты. Далее следует подобрать нужный инструмент по соотношению доходности от выбранной валюты и риска. В этом плане рубль выступает в роли достаточно интересной валюты в виду положительных процентных ставок в реальном исчислении. Это значит, когда депозит начинает приносить доход выше уровня инфляции в этой валюте.

Говоря о вкладах в таких валютах, как евро и доллары США, а также некоторых экзотических - швейцарских франках, японских иенах и фунтах стерлингов уровень реальных ставок по процентам по этим валютам находится в отрицательной зоне, и депозитная ставка в этих валютах, чаще всего, ниже уровня инфляции в этих странах», - рассказывает Светлана Григорян, управляющий директор компании Friedrich Wilhelm Raiffeisen.

Так какова же реальная сегодня ситуация на рынке валют? У какой валюты есть настоящий потенциал роста? Чему отдать предпочтение для сохранности и увеличения своих сбережений?

Как и в других ячейках финансового рынка, ситуация на рынке валют все время меняется. В последние годы положительную стабильную динамику по отношению к доллару показывает китайский юань из-за роста экономического потенциала Поднебесной и увеличения роли юаня в международных расчетах, заявляет глава отдела Private Banking «Номос-Банка» вице-президент Алина Назарова. «Все же акцентировать внимание лишь на возможной доходности валюты не всегда разумно в виду того, что для инвестора итоговая доходность зависит также от депозитной процентной ставки. Бывает, на рынке случается, что отдельные валюты могут выглядеть привлекательно с позиции стоимости их курса по отношению к доллару США, однако низкая депозитная ставка устраняет это преимущество. Поэтому, при выборе валюты инвестору будет уместно принять во внимание разницу процентных ставок, основные экономические показатели и множество других факторов», - подводит итог Алина Назарова.

Для того, чтобы диверсифицировать риски, имеет смысл всегда перекладывать часть имеющихся средств не только в иностранную валюту, но и в экзотические валюты, приводит свои рекомендации Дмитрий Савченко из «Норде Банка». «По отношению к евро, очень вероятно, лучше могут выглядеть норвежские и шведские кроны. В этих странах экономическая ситуация намного лучше, по отношению к еврозоне в целом, даже не глядя на то, что в последнее время темпы роста экономики в них замедлились. Процентный дифференциал и монетарная политика также на их стороне. Однако в масштабе планеты эти валюты могут проиграть доллару в долгосрочной перспективе, поскольку экономики Норвегии и Швеции тесно связаны с европейской, отстающей от темпов роста США. Довольно интересны валюты развивающихся стран, но предлагаемые доходности по депозитам - не самые привлекательные», - утверждает эксперт «Норде Банка».

Какова же средняя доходность вкладов в экзотических валютах?

На доходность по экзотическим валютам влияют несколько факторов: выбранная валюта и уровень ее инфляции, ставки по депозитам и необходимости конвертации из классической валюты в экзотическую, рассказывает Алина Назарова, вице-президент «Номос-Банка». «К примеру, если разместит в нашем банке 10 тысяч австралийских долларов на один год, он сможет рассчитывать на ставку 5,85 % годовых. Если же клиент откажется их конвертировать, то инфляция в австралийских долларах будет ниже ставки депозита, покупательная способность его средств возрастет. За 2012 год инфляция в Австралии составила 1,75 %, таким образом, инвестирование под ставку 5,85 % обгоняет ее более, чем в 3 раза», - приводит заключение А. Назарова.

Д. Савченко из «Норде Банка» приводит еще один пример: «Предположим, в начале года вы сделали вклад в бразильский реал. К августу, долларовые потери составили бы более 10 % в виду падения реала, даже с учетом дохода по депозиту. В этом смысле больше доходности и меньше риска можно было бы получить от вклада в долларах под максимальную процентную ставку в банках третьего эшелона».

Но как дела обстоят с рисками? Можно ли говорить, что риск потери сбережений в экзотических валютах выше, чем в евро или долларах?

Риск экзотических валют, безусловно, выше, что определено их меньшей ликвидностью и более сильной зависимостью от состояния экономики и внутренней денежно-кредитной политики, уверена Алина Назарова. Так же, с ней соглашается и Дмитрий Тремасов из компании «БКС Форекс», утверждая, что вложения в любой экзотической валюте представляют большие риски, чем вложения в тех же евро или долларах, которые формируют практически 90 % мировых оборотов валюты». К тому же Дмитрий Савченко считает, что риски зависят от выбранной валюты. «Если идет речь о валютах стран Скандинавских, то риски нисколько не выше, а может, даже, и ниже. Если вы решили инвестировать, к примеру, в бразильский реал, что, к тому же, сейчас довольно популярно на фоне жесткой политики Центрально Банка Бразилии, то риски тут, безусловно, выше, в виду того, что волатильность реала часто дает фору валютам развивающихся стран», - комментирует эксперт.